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CDO e CDS

 I CDO e CDS  sono strumenti finanziari utilizzati rispettivamente in operazioni di finanza strutturata e nella gestione del rischio di credito di un titolo e che hanno avuto una enorme popolarità durante la crisi dei mutui subprime del 2008.

CDO sono titoli di debito garantiti da un portafoglio composto da altri titoli di debito. I CDO presentano  di diverse classi, le cosiddette tranche, ognuna delle quali ha diversa priorità sui flussi di cassa del portafoglio di garanzia e una diversa gerarchia nell'assorbimento delle perdite, permettendo  di distribuire il profilo di rischio del portafoglio di titoli a garanzia.

I CDS sono contratti derivati nelle quali il compratore effettua pagamenti periodici alla controparte in cambio dell'impegno di quest'ultima a garantire le perdite derivante dall’evento di credito specificato nel contratto.

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