Volatilità (mercati finanziari)

Nei mercati finanziari, la volatilità è la deviazione standard dei rendimenti, ovvero quanto i rendimenti si discostano dal rendimento atteso. La volatilità è data dalla dispersione generata sia dai rendimenti positivi che negativi. La volatilità è comunemente utilizzata per esprimere il rischio di un investimento. A parità di condizioni, maggiore la volatilità dei mercati finanziari, maggiore il rischio al quale l'investitore è esposto. La volatilità dei mercati finanziari è solitamente misurata da indici il VIX e il VSTOXX.

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CDO sintetici

I CDO sintetici sono una tipologia particolare di CDO. Come i tradizionali CDO, i CDO sintetici trasferiscono il rischio di credito di un paniere di titoli di debito a garanzia del CDO ai detentori delle varie classi del CDO sintetico. Nei CDO sintetici, a differenza dei tradizionali CDO, i titoli di debito non sono detenuti “fisicamente” dalla società veicolo, ma l’esposizione è “sintetica” ed è ottenuta attraverso l’utilizzo di derivati di credito come i CDS (credit default swap). I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi. Il CDO sintetico p

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Outperform (azioni - borsa - finanza)

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Rischio sistematico e idiosincratico

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