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Spread creditizio


Lo spread creditizio è il differenziale di rendimento tra le obbligazioni caratterizzata da rischio di credito e i titoli di stato, considerati privi di rischio, e rappresenta la remunerazione aggiuntiva richiesta dagli investitori  per assumersi il rischio di credito dell'emittente. Minore il rischio di credito dell'emittente e minore sarà lo spread creditizio. Lo spread creditizio è influenzato dall'andamento economico e dalla situazione finanziaria dell'emittente. Durante le espansioni economiche lo spread creditizio si riduce, in quanto gli investitori percepiscono un rischio di default minore durante le fasi di crescita economica. Al contrario, durante le recessioni gli investitori richiedono un maggiore spread creditizio per assumersi il rischio di credito. A livello di emittente invece, quando gli investitori percepiscono un deterioramento del merito creditizio, richiederanno uno spread creditizio maggiore per compensare il maggior rischio, e conseguentemente lo spread si allarga e il prezzo dell'obbligazione cala. Al contrario, qualora la situazione finanziaria dell'emittente migliori, lo spread creditizio si riduce, con conseguente aumento di prezzo del bond.

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