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Short call


La short call è la vendita di un'opzione call, che genera l'incasso del premio a fronte dell'obbligo di vendere il titolo sottostante la call al prezzo di esercizio, qualora questa venga esercitata.  La short call genera un profitto dal calo del prezzo del sottostante, in quanto qualora questo rimanga al di sotto del prezzo di esercizio fino a scadenza, l'opzione call non verrebbe esercita e la short call genera un profitto pari all'incasso del premio. Al contrario, qualora il prezzo del sottostante dovesse salire al di sopra dello strike, l'opzione call verrebbe esercitata e la short call genererebbe un perdita pari alla differenza tra il prezzo del sottostante ed il prezzo di esercizio. Data la perdita potenziale a fronte di un profitto predeterminato, la short call è utilizzata in combinazione con una posizione lunga sul sottostante. La combinazione tra posizione lunga sul sottostante e una short call  si definisce covered call.

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I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi.
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