Passa ai contenuti principali

Posizione short su azioni


La posizione short su azioni consiste nel trarre profitto dal calo del prezzo di un'azione o indice azionario. La posizione short su azioni può essere creata con lo short selling, prendendo a prestito un titolo azionario che non si possiede, per poi riacquistarlo e restituirlo, oppure, utilizzando i derivati. 

I derivati maggiormente utilizzati per avere una posizione short su azioni sono le opzioni put, per le posizioni short su singole azioni, mentre se si vuole avere una posizione short su indice azionario si utilizzano generalmente contratti futures e opzioni put con sottostante l'indice.

Le opzioni put consentono di avere una posizione short su azioni in quanto a fronte del pagamento di un premio danno il diritto, ma non l'obbligo, di vendere l'azione o indice azionario sottostante ad un prezzo predeterminato entro una data predefinita. I futures con sottostante indici azionari permettono di avere una posizione short obbligando a vendere, ad una data futura e ad un prezzo prestabilito, l'indice azionario sottostante. 

In linea teorica, quando si ha una posizione short su azioni, la perdita potenziale è illimitata, salvo che con le opzioni put, in quanto il prezzo dell'azione può teoricamente salire all'infinito, mentre il profitto  che ci si può aspettare è in linea con il valore investito, salvo l'utilizzo di leva finanziaria, in quanto il prezzo del titolo non può essere negativo.

Tio potrebbe interessare anche:


Commenti

Post popolari in questo blog

CDO sintetici

I CDO sintetici sono una tipologia particolare di CDO. Come i tradizionali CDO, i CDO sintetici trasferiscono il rischio di credito di un paniere di titoli di debito a garanzia del CDO ai detentori delle varie classi del CDO sintetico. Nei CDO sintetici, a differenza dei tradizionali CDO, i titoli di debito non sono detenuti “fisicamente” dalla società veicolo, ma l’esposizione è “sintetica” ed è ottenuta attraverso l’utilizzo di derivati di credito come i CDS (credit default swap).
I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi.
Il CDO sintetico prevede la cost…

Rischio sistematico e idiosincratico

Il rischio di un titolo può essere visto come la somma tra il rischio sistematico e il suo rischio idiosincratico. Attraverso un portafoglio ben diversificato, è possibile eliminare il rischio non sistematico ed avere esposizione al solo rischio di mercato. Rischio sistematico Il rischio sistematico è il rischio che non può essere eliminato, neanche con la diversificazione di portafoglio, e rappresenta il rischio generale del mercato. Il rischio sistematico è relativo a fattori come ad esempio il livello dei tassi di interesse e l'inflazione. Il rischio sistematico è rappresentato dal beta. Rischio idiosincratico (non-sistematico)  Il rischio  idiosincratico  è il rischio non sistematico, ovvero  è il rischio specifico del titolo, che può essere eliminato inserendo il titolo in un portafoglio con altri titoli con cui ha una bassa correlazione. Attraverso la diversificazione, il rischio idiosincratico viene eliminato e il portafoglio è esposto al solo rischio sistematico.
Ti poter…

Outperform (azioni - borsa - finanza)

Outperform è la raccomandazione data dagli analisti quando il price target a 12 mesi dell'azione in esame genera un rendimento superiore al rendimento del mercato, e per questo motivo ne  viene raccomandato l'acquisto. Outperform è equivalente alla raccomandazione buy.
Ti potrebbe interessare anche:

Market perform (azioni - borsa - finanza)
Underperform (azioni - borsa - finanza)