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OICR chiusi


Gli OICR chiusi sono veicoli di investimento che prevedono che la sottoscrizione e il rimborso delle  quote di investimento avvenga solo in determinati periodi temporali, o qualora siano quotati su un mercato secondario, con altri investitori in maniera continuativa. Negli OICR chiusi il numero delle quote non varia a seguito delle richieste di sottoscrizione e rimborso. Gli OICR chiusi raccolgono i fondi sul mercato primarioquello istituzionale, per poi quotarsi sul mercato secondario per permettere la compravendita delle quote, se ritenuto necessario. Gli OICR chiusi non quotati forniscono varie scadenze alle quali gli investitori possono richiedere il rimborso della propria quota. La stabilità del capitale raccolto dai fondi OICR chiusi da la possibilità di investire con strategie più complesse in titoli meno liquidi e con l'utilizzo della leva finanziaria.

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I CDO sintetici sono una tipologia particolare di CDO. Come i tradizionali CDO, i CDO sintetici trasferiscono il rischio di credito di un paniere di titoli di debito a garanzia del CDO ai detentori delle varie classi del CDO sintetico. Nei CDO sintetici, a differenza dei tradizionali CDO, i titoli di debito non sono detenuti “fisicamente” dalla società veicolo, ma l’esposizione è “sintetica” ed è ottenuta attraverso l’utilizzo di derivati di credito come i CDS (credit default swap).
I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi.
Il CDO sintetico prevede la cost…

Rischio sistematico e idiosincratico

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TWRR e MWRR

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