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Depositi strutturati


I depositi strutturati sono depositi vincolati il cui rendimento deriva dall'andamento di un indice finanziario o da una combinazione di molteplici indici, a seconda delle esigenze dell'investitore. I depositi strutturati possono prevedere uno svincolo anticipato a determinate condizioni specificate nel prospetto. Allo stesso tempo, i depositi strutturati possono essere callable, ovvero essere ritirati dall'istituto finanziario a condizioni predeterminate. I depositi strutturati espongono al rischio di credito dell'istituto finanziario che li offre.

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I CDO sintetici sono una tipologia particolare di CDO. Come i tradizionali CDO, i CDO sintetici trasferiscono il rischio di credito di un paniere di titoli di debito a garanzia del CDO ai detentori delle varie classi del CDO sintetico. Nei CDO sintetici, a  differenza dei tradizionali CDO,  i titoli di debito non sono detenuti “fisicamente” dalla società veicolo, ma l’esposizione è “sintetica” ed è ottenuta attraverso l’utilizzo di derivati di credito come i CDS (credit default swap). I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi. Il CDO sintetico p

Rischio sistematico e idiosincratico

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Outperform (azioni - borsa - finanza)

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