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Contratti Swap


I contratti swap sono strumenti derivati dove le parti si accordano per lo scambio di una serie di flussi di denaro per un periodo predeterminato. Le somme di denaro scambiate nei contratti swap possono essere variabili oppure fisse. Il valore iniziale di un contratto swap è pari a zero, conseguentemente non è previsto nessun pagamento all'inizio del contratto. Generalmente, i contratti swap sono scambiati in mercati non regolamentati (over-the-counter), e quindi sono altamente personalizzabili ma sono soggetti al rischio di controparte.  Per ridurre il rischio di default della controparte, i contratti swap prevedono che solo la parte in perdita effettui il pagamento netto.

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I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi.
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Outperform (azioni - borsa - finanza)

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