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Portafoglio titoli


Il portafoglio titoli è l'insieme di attività finanziarie intestate ad una persona fisica o giuridica. Esempi di attività finanziarie che costituiscono un portafoglio titoli sono azioni, obbligazioni, fondi di investimento e ETF. 

Il portafoglio titoli è esposto sia al rischio di mercato, ovvero il rischio sistematico che non può essere eliminato, che al rischio idiosincratico dei singolo titoli. Varie teorie accademiche hanno  sottolineato l'importanza della diversificazione di portafoglio,  secondo la quale il portafoglio titoli i debba essere costruito tenendo conto di come i vari titoli interagiscano tra loro.

La diversificazione del portafoglio titoli permette di eliminare il rischio idiosincratico dei vari titoli e di essere esposti al solo rischio sistematico. L'esposizione al rischio sistematico del portafolgio è dato dal beta del portafolgio.

Il portafoglio titoli va costituito secondo una asset allocation strategica che permetta, nel lungo periodo, di raggiungere i propri obiettivi di rendimento, rispettando la propria tolleranza al rischio.

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