Passa ai contenuti principali

Futures su valute


I futures su valute sono contratti futures che hanno come sottostante una valuta. I futures su valute permettono di scambiare un valuta in una data futura ad un cambio prefissato.  L'acquisto di futures su valuta genera una posizione lunga sulla valuta sottostante, in quanto si ha un profitto se la valuta estera si rafforza rispetto alla valuta domestica. Al contrario,  la vendita di futures su valuta genera una posizione corta sulla valuta sottostante, in quanto si ha un profitto se la valuta estera si indebolisce rispetto alla valuta domestica.

I futures su valuta permettono di speculare sulla direzione futura della valuta estera rispetto alla valuta domestica oppure di coprire il rischio di cambio derivante da investimenti o operazioni in valuta estera. 

Nel primo caso, si utilizzano i futures su valute per speculare sulla direzione futura della valuta senza avere un'esposizione in valuta estera da coprire. Se ci si aspetta un'apprezzamento della valuta estera, si comprano futures. Al contrario, si vendono futures se ci si aspetta un deprezzamento della valuta.

Nel caso di copertura del rischio di cambio,  i futures su valute vengono utilizzati per coprire una esposizione in valuta estera. Ad esempio se si vende in una valuta diversa dalla propria, si ha una posizione lunga sulla valuta estera,  in quanto si ha profitto dal rafforzamento della valuta estera rispetto alla valuta domestica. Per coprire il rischio di una posizione lunga su valuta estera si dovranno vendere futures su valuta estera. Al contrario quando si compra in valuta estera si ha una posizione corta sulla valuta estera. Per coprire l'esposizione corta si dovranno acquistare futures sulla valuta estera. 

Ti potrebbe interessare anche:

Commenti

Post popolari in questo blog

CDO sintetici

I CDO sintetici sono una tipologia particolare di CDO. Come i tradizionali CDO, i CDO sintetici trasferiscono il rischio di credito di un paniere di titoli di debito a garanzia del CDO ai detentori delle varie classi del CDO sintetico. Nei CDO sintetici, a differenza dei tradizionali CDO, i titoli di debito non sono detenuti “fisicamente” dalla società veicolo, ma l’esposizione è “sintetica” ed è ottenuta attraverso l’utilizzo di derivati di credito come i CDS (credit default swap).
I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi.
Il CDO sintetico prevede la cost…

Rischio sistematico e idiosincratico

Il rischio di un titolo può essere visto come la somma tra il rischio sistematico e il suo rischio idiosincratico. Attraverso un portafoglio ben diversificato, è possibile eliminare il rischio non sistematico ed avere esposizione al solo rischio di mercato. Rischio sistematico Il rischio sistematico è il rischio che non può essere eliminato, neanche con la diversificazione di portafoglio, e rappresenta il rischio generale del mercato. Il rischio sistematico è relativo a fattori come ad esempio il livello dei tassi di interesse e l'inflazione. Il rischio sistematico è rappresentato dal beta. Rischio idiosincratico (non-sistematico)  Il rischio  idiosincratico  è il rischio non sistematico, ovvero  è il rischio specifico del titolo, che può essere eliminato inserendo il titolo in un portafoglio con altri titoli con cui ha una bassa correlazione. Attraverso la diversificazione, il rischio idiosincratico viene eliminato e il portafoglio è esposto al solo rischio sistematico.
Ti poter…

Outperform (azioni - borsa - finanza)

Outperform è la raccomandazione data dagli analisti quando il price target a 12 mesi dell'azione in esame genera un rendimento superiore al rendimento del mercato, e per questo motivo ne  viene raccomandato l'acquisto. Outperform è equivalente alla raccomandazione buy.
Ti potrebbe interessare anche:

Market perform (azioni - borsa - finanza)
Underperform (azioni - borsa - finanza)