I futures su valute sono contratti futures che hanno come sottostante una valuta. I futures su valute permettono di scambiare un valuta in una data futura ad un cambio prefissato. L'acquisto di futures su valuta genera una posizione lunga sulla valuta sottostante, in quanto si ha un profitto se la valuta estera si rafforza rispetto alla valuta domestica. Al contrario, la vendita di futures su valuta genera una posizione corta sulla valuta sottostante, in quanto si ha un profitto se la valuta estera si indebolisce rispetto alla valuta domestica.
I futures su valuta permettono di speculare sulla direzione futura della valuta estera rispetto alla valuta domestica oppure di coprire il rischio di cambio derivante da investimenti o operazioni in valuta estera.
Nel primo caso, si utilizzano i futures su valute per speculare sulla direzione futura della valuta senza avere un'esposizione in valuta estera da coprire. Se ci si aspetta un'apprezzamento della valuta estera, si comprano futures. Al contrario, si vendono futures se ci si aspetta un deprezzamento della valuta.
Nel caso di copertura del rischio di cambio, i futures su valute vengono utilizzati per coprire una esposizione in valuta estera. Ad esempio se si vende in una valuta diversa dalla propria, si ha una posizione lunga sulla valuta estera, in quanto si ha profitto dal rafforzamento della valuta estera rispetto alla valuta domestica. Per coprire il rischio di una posizione lunga su valuta estera si dovranno vendere futures su valuta estera. Al contrario quando si compra in valuta estera si ha una posizione corta sulla valuta estera. Per coprire l'esposizione corta si dovranno acquistare futures sulla valuta estera.
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