Passa ai contenuti principali

Strategia market neutral


La strategia market neutral utilizza posizioni lunghe e corte per neutralizzare il rischio di mercato. Questo tipo di strategia essenzialmente annulla il beta del portafoglio, e quindi rende la sensibilità del portafoglio neutrale al mercato, ovvero il rischio diviene indipendente dal rischio di mercato.

Per eseguire la strategia market neutral, il fondo acquisterà azioni ritenute sottovalutate e venderà allo scoperto azioni ritenute sopravvalutate, strutturando il portafoglio in un modo neutrale rispetto ai mercati, ai settori e all'ammontare complessivo delle posizioni lunghe e corte.

La strategia market neutral diversifica il rischio del portafoglio in quanto il suo rendimento non è correlato con le tradizionali classi di attivo come azioni e obbligazioni, ma è legato all'abilità del gestore di identificare azioni sopravalutate e sottovalutate e dalla correlazione tra posizione lunghe e corte.Il vantaggio delle strategie market neutral è che si possono sfruttare idee sia sul rialzo che sul ribasso dei prezzi, ampliando lo spettro delle possibili soluzioni d'investimento.

Ulteriori approcci alla strategia market neutral sono gli approcci "macro" e analisi tecnica. Con una approccio "macro", la strategia market neutral avrà posizioni lunghe in settori che beneficiano dal contesto economico in atto, e posizioni corte in settori che avranno maggiori problemi, con complessivo rischio di mercato nullo. Con l'approccio tecnico, la strategia market neutral avrà posizioni lunghe in azioni che beneficiano di indicatori tecnici, resistenze supporto medie mobili e altri indicatori che supportano un trend di breve termine positivo, e venderà allo scoperto azioni che l'analisi tecnica ritiene in trend negativi.

Ti potrebbe interessare anche:

Commenti

Post popolari in questo blog

CDO sintetici

I CDO sintetici sono una tipologia particolare di CDO. Come i tradizionali CDO, i CDO sintetici trasferiscono il rischio di credito di un paniere di titoli di debito a garanzia del CDO ai detentori delle varie classi del CDO sintetico. Nei CDO sintetici, a differenza dei tradizionali CDO, i titoli di debito non sono detenuti “fisicamente” dalla società veicolo, ma l’esposizione è “sintetica” ed è ottenuta attraverso l’utilizzo di derivati di credito come i CDS (credit default swap).
I CDO sintetici, a differenza dei CDO tradizionali, non passano i flussi di cassa dei titoli di debito a garanzia e non vi è una gestione attiva da parte del CDO manager, ma vi è la sola esposizione al rischio di credito del paniere di riferimento attraverso la vendita di CDS. I CDO sintetici hanno origine dalla cartolarizzazione sintetica, che è utilizzata dalle banche per trasferire il solo rischio di credito di mutui e prestiti senza il trasferimento effettivo egli stessi.
Il CDO sintetico prevede la cost…

Rischio sistematico e idiosincratico

Il rischio di un titolo può essere visto come la somma tra il rischio sistematico e il suo rischio idiosincratico. Attraverso un portafoglio ben diversificato, è possibile eliminare il rischio non sistematico ed avere esposizione al solo rischio di mercato. Rischio sistematico Il rischio sistematico è il rischio che non può essere eliminato, neanche con la diversificazione di portafoglio, e rappresenta il rischio generale del mercato. Il rischio sistematico è relativo a fattori come ad esempio il livello dei tassi di interesse e l'inflazione. Il rischio sistematico è rappresentato dal beta. Rischio idiosincratico (non-sistematico)  Il rischio  idiosincratico  è il rischio non sistematico, ovvero  è il rischio specifico del titolo, che può essere eliminato inserendo il titolo in un portafoglio con altri titoli con cui ha una bassa correlazione. Attraverso la diversificazione, il rischio idiosincratico viene eliminato e il portafoglio è esposto al solo rischio sistematico.
Ti poter…

Outperform (azioni - borsa - finanza)

Outperform è la raccomandazione data dagli analisti quando il price target a 12 mesi dell'azione in esame genera un rendimento superiore al rendimento del mercato, e per questo motivo ne  viene raccomandato l'acquisto. Outperform è equivalente alla raccomandazione buy.
Ti potrebbe interessare anche:

Market perform (azioni - borsa - finanza)
Underperform (azioni - borsa - finanza)