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Duration gap


Il duration gap è la differenza tra la duration delle attività, prestiti e altri strumenti obbligazionari, e la duration delle passività, depositi e altre forme di finanziamento, e misura l'esposizione al rischio di tasso d'interesse di un'istituzione finanziaria.
Il duration gap può essere positivo, negativo o pari a zero, a seconda che la duration delle attività sia superiore, inferiore o uguale alla duration delle passività.
In caso di duration gap positivo, se i tassi d'interesse si alzano, l'effetto sul valore di mercato della banca dovrebbe essere negativo, in quanto il valore delle attività scenderà di più del valore delle passività.
Qalora invece il gap sia negativo, allora l'effetto sarà positivo sul valore della banca, in quanto l'aumento dei tassi d'interesse avrà un maggior effetto sul valore delle passività. Se il duration gap è nullo, non si avranno effetti in quanto il bilancio è immunizzato dal rischio di tasso d'interesse.

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